Des anciens combattants du Régime de retraite des enseignantes et des enseignants de l'Ontario lancent le fonds de capitaux privés Peloton

Les anciens combattants du Régime de retraite des enseignantes et des enseignants de l'Ontario ont lancé jeudi un fonds de capitaux privés dans le but de distinguer leur entreprise d'un secteur surpeuplé en prenant des engagements à long terme pour les entreprises qu'ils achètent.

Le nouveau fonds, Peloton Capital Management, a été fondé par Steve Faraone et Mike Murray, tous deux anciens directeurs généraux de l'équipe de capital-investissement de Teachers, un fonds de 194 milliards de dollars doté de vastes fonds de capital-investissement. Leur fondateur est l’entrepreneur Stephen Smith, cofondateur et chef de la direction de First National Financial Corp.

M. Smith s'est engagé à verser un minimum de 150 millions de dollars à Peloton et sera président du fonds. Les trois fondateurs, tous des cyclistes pbadionnés, s'attendent à lever jusqu'à 600 millions de dollars auprès d'investisseurs institutionnels, notamment de banques canadiennes et de family offices. Le trio a fait connaissance en 2010, lorsque la société privée de M. Smith et Teachers se sont badociés pour acquérir la société canadienne Guaranty Mortgage Insurance Co., qui est maintenant l’une des trois sociétés dominantes de son secteur.

Peloton – terme cycliste qui reflète le travail d'équipe impliqué dans les courses cyclistes de compétition – prévoit de se différencier des fonds de capital-investissement clbadiques en ciblant les investissements sur 8 à 12 ans dans les entreprises, bien au-delà du délai de 3 à 5 ans par rapport à l'investissement initial à encaisser qui est typique des investisseurs de capital-investissement. Le fonds prévoit de se concentrer sur les investissements dans les services financiers, les soins de santé et les entreprises grand public.

En plus du trio de fondateurs, Jim Leech, ancien PDG de Teachers, se joint à Peloton en tant que président de son conseil consultatif. Il a pris sa retraite de la caisse de retraite en 2014 et a fait du bénévolat pour plusieurs organisations à but non lucratif au cours des quatre dernières années, notamment en tant que chancelier de l’Université Queen’s. Peloton est la première entreprise commerciale de M. Leech.

Peloton prévoit de prendre des engagements initiaux de 25 à 75 millions de dollars vis-à-vis de moyennes entreprises rentables, puis d’appuyer les plans de croissance de la direction. M. Murray a déclaré que le fonds cible des investissements dans sept à dix entreprises.

«Nous croyons qu'il est nécessaire sur le marché intermédiaire nord-américain de l'Î.-P.-É. De disposer d'une solution de rechange sectorielle à long terme», a déclaré M. Murray. "Alors que le marché de la collecte de fonds est concurrentiel et qu'il existe de nombreux contrats de recherche de capital, l'opportunité est considérable."

Peloton se joint à une liste croissante de fonds de capital-investissement prêchant une approche à long terme de l'investissement. Le mois dernier, la Caisse de dépôt et de placement du Québec a conclu une alliance de 3 milliards de dollars américains avec Generation Investment Management LLP – un fonds de capital-investissement cofondé par l'ancien vice-président américain Al Gore – qui vise à réaliser des investissements pouvant être détenus aussi longtemps que 15 ans.

Le vétéran investisseur Larry Tanenbaum, copropriétaire des Maple Leafs de Toronto de la LNH et des Raptors de la NBA, a choisi d'abandonner l'approche traditionnelle du capital-investissement et de cesser d'accepter des capitaux d'investisseurs extérieurs afin de prendre des engagements multigénérationnels envers des entreprises acquises par sa famille. société, le groupe Kilmer. M. Tanenbaum a dirigé un groupe qui a récemment acquis les activités canadiennes d'embouteillage et de distribution de Coca-Cola Co. pour un montant estimé à 800 millions de dollars.

Les enseignants ont commencé à investir dans le capital-investissement en 1991 et ont pris des participations dans plus de 500 entreprises. L’équipe est actuellement dirigée par la directrice générale Jane Rowe, qui a promu plusieurs professionnels à la suite des départs de M. Faraone et de M. Murray cet été. Teachers, de Toronto, a servi de tremplin à d’autres gestionnaires de fonds performants. Erol Uzumeri, ancien responsable de Private equity chez Teachers, et deux collègues ont fondé Searchlight Capital Partners en 2010.