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(RTTNews.com) – Dell Technologies Inc. (DVMT) a annoncé jeudi avoir convenu avec le comité spécial des technologies de Dell de modifier la transaction proposée sur les actions ordinaires de catégorie V afin d’augmenter la contrepartie payable aux actionnaires de cette catégorie. Conformément à la proposition finale, les actionnaires de catégorie V peuvent choisir de recevoir pour chaque action ordinaire de la classe V soit 120 dollars en espèces, sous réserve d'un plafond global de 14 milliards de dollars, ou entre 1,5043 et 1,8130 actions ordinaires de la classe C.
Le comité spécial et le conseil d'administration de Dell Technologies ont approuvé à l'unanimité la proposition modifiée. Le conseil d'administration de Dell Technologies a recommandé à l'unanimité à tous les actionnaires de voter "POUR" la transaction proposée, estimant que celle-ci était équitable et dans l'intérêt de tous les actionnaires.
Les fonds affiliés à Dodge & Cox, à Elliott Management, à Canyon Partners et à Mason Capital Management, qui détenaient collectivement environ 17% du total des actions ordinaires de catégorie V en circulation à la date de clôture des registres de l'assemblée des actionnaires du 11 décembre 2018, ont conclu des accords contraignants visant à: voter en faveur de la transaction révisée de classe V.
La valeur implicite de 120 $ par action implique une capitalisation boursière totale de 23,9 milliards de dollars pour les actions ordinaires de catégorie V. L'augmentation de la contrepartie procure aux actionnaires de la catégorie V une valeur implicite globale supplémentaire de 2,2 milliards de dollars. Immédiatement après la conclusion de la transaction proposée, les actionnaires de catégorie V détiendront environ 17% à 33% des technologies Dell, en fonction du montant des options en espèces et en actions et du ratio d'échange final.
L'augmentation de 5 milliards de dollars de la contrepartie totale en espèces maximale procure aux actionnaires de catégorie V qui préféreraient recevoir des liquidités une plus grande certitude quant à la valeur et accroît la capacité des actionnaires de recevoir leur combinaison préférée d'espèces et d'actions ordinaires de catégorie C. Environ 59% de la contrepartie, soit environ 70 $ par action de catégorie V, sera payable en espèces si tous les actionnaires de la catégorie V font des choix en espèces.
Dell Technologies a annoncé son intention de financer l'augmentation de la contrepartie en espèces globale maximale avec un financement par emprunt pouvant atteindre 5 milliards de dollars. La Société ne prévoit pas de dégradation de la notation suite à l’introduction de ce financement.
La société a indiqué que les actionnaires de classe V continueraient d’avoir la possibilité d’élire des actions ordinaires de classe C, représentant un intérêt économique direct pour Dell Technologies, une plate-forme technologique sans égale offrant le portefeuille le plus complet de solutions technologiques comprenant logiciels, matériel et services. En outre, les intérêts des actionnaires ordinaires de catégorie C seront alignés sur ceux de Michael Dell et de Silver Lake, les deux plus importants actionnaires de Dell Technologies, qui sont des investisseurs à long terme et qui cherchent à générer de la valeur pour les actionnaires.
Dell Technologies a également amélioré les droits de gouvernance associés aux actions ordinaires de classe C en convenant que les actionnaires de la classe C auront le droit, en tant que classe, d'élire un administrateur à compter de l'assemblée annuelle de 2020. Dell Technologies établira également un comité de nomination et de gouvernance d'entreprise, qui sélectionnera ou recommandera le candidat de la société pour un tel administrateur de catégorie C. Le conseil d'administration de Dell Technologies sélectionnera également un quatrième administrateur indépendant à nommer au conseil d'ici le 30 juin 2019.
Dell Technologies a indiqué avoir reçu des engagements de Barclays, de BofA Merrill Lynch, de Citi, de Credit Suisse, de Deutsche Bank Securities Inc., de sociétés affiliées à Goldman, Sachs & Co., de JP Morgan, de Morgan Stanley & Co. LLC, de RBC Capital Markets et d'UBS Investment Bank fournira jusqu'à 5 milliards de dollars de financement par emprunt.
La transaction proposée reste soumise à l’approbation des actionnaires de catégorie V représentant la majorité des droits de vote des actions ordinaires de catégorie V en circulation, à l’exception de ceux détenus par les sociétés affiliées à Dell Technologies. La transaction proposée est également soumise aux autres conditions de clôture habituelles. Le vote des actionnaires pour cette transaction reste prévu pour le 11 décembre 2018 et devrait être finalisé d'ici la fin de 2018.
Lisez l'article original sur RTTNews (http://www.rttnews.com/2955506/dell-tech-to-amend-proposed-class-v-common-stock-transaction.aspx)
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