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* Le rendement BTP sur 10 ans atteint un sommet sur un an et demi et un rendement sur 2 ans de 22 points de base
* Les stocks italiens sont les plus bas depuis avril 2017, les banques s'effondrent
* L'UE soulève des inquiétudes concernant le budget italien. Rome rebelle (Ajoute un tableau, les commentaires de la BCE sur le noeud, met à jour les prix)
Par Dhara Ranasinghe et Danilo Masoni
LONDRES / MILAN, 8 octobre (Reuters) – Les coûts d'emprunt de l'Italie ont grimpé lundi, les stocks des banques ont chuté et l'euro s'est affaibli avec la guerre des mots entre Rome et l'Union européenne concernant les projets de budget italiens.
Alors que les rendements obligataires italiens ont bondi de 30 points de base, l’écart entre les rendements obligataires italiens et allemands à 10 ans – une mesure étroitement surveillée des risques pays – a explosé à plus de 300 points de base.
Cela a eu des répercussions sur tous les marchés: le marché boursier italien a chuté à son plus bas niveau depuis avril 2017, les titres bancaires ont chuté de 4% et l’euro s’est affaibli.
Le vice-Premier ministre italien Matteo Salvini, lors d'une conférence de presse avec la dirigeante d'extrême droite française Marine Le Pen, a dénoncé lundi le président de la Commission européenne, Jean-Claude Juncker, et le commissaire à l'économie, Pierre Moscovici, comme ennemis de l'Europe.
La Commission a déclaré à l'Italie qu'elle était préoccupée par ses projets de déficit budgétaire pour les trois prochaines années, car ils enfreignent ce que l'UE a demandé au pays de faire en juillet.
Salvini a également déclaré lundi que l’Italie ne céderait pas à la pression du marché et ne reviendrait pas sur son projet d’augmenter son déficit budgétaire l’année prochaine.
"La guerre des mots renforce la conviction que nous allons avoir un conflit budgétaire entre l'Italie et l'Union européenne", a déclaré Martin van Vliet, stratège en charge des taux chez ING.
"Salvini est clair sur le fait qu’ils n’ont pas l’intention de retourner à la table à dessin."
Rome doit soumettre son projet de budget à la Commission, qui vérifiera s’il est conforme aux règles de l’UE avant le 15 octobre.
Le rendement des obligations italiennes à 10 ans a atteint son plus haut niveau depuis le début de l’année 2014 avec 3,63%, tandis que les rendements sur deux ans ont grimpé de 30 points de base pour atteindre leur plus haut niveau en quatre mois à 1,656%.
Les analystes ont noté une forte vente de billets italiens à court terme comme un autre signe de malaise du marché. Le rendement d'un bon du Trésor italien à neuf mois a augmenté de 25 points de base, à 0,87%.
L’écart de rendement italo-espagnol a été le plus large des 20 dernières années avec 203 points de base.
Les turbulences sur les marchés italiens ont stimulé les obligations mieux notées, qui ont été sous pression la semaine dernière en raison de la vigueur des données américaines et des anticipations d’une hausse des taux d’intérêt américains.
Même les commentaires bellicistes de la banque centrale néerlandaise Klaas Knot n'ont pas réussi à freiner la reprise sur les marchés obligataires dits «de base».
La Banque centrale européenne devra entamer les discussions sur le calendrier d'une hausse des taux d'intérêt en janvier, a déclaré Knot.
Les rendements des obligations allemandes à 10 ans ont chuté de 3 points de base, à 0,53%, par rapport au sommet de 4 mois et demi atteint la semaine dernière.
"Nous sommes un peu surpris par la force de la réaction sur les marchés obligataires, mais il semble que le marché soit en train de conclure que la Commission européenne adoptera une position dure lorsque l'Italie soumettra son budget", a déclaré Antoine Bouvet, stratège en charge des taux directeurs à Mizuho .
BANK WOES
La monnaie unique européenne a chuté de 0,4% par rapport au dollar. Il a chuté de 0,5% contre le franc suisse, sa plus forte baisse quotidienne en un mois.
La déroute des obligations a porté un nouveau coup aux banques italiennes.
Les obligations d’État nationales représentent 10% du total des actifs des banques italiennes, ce qui les rend vulnérables à une augmentation du coût de la dette de Rome.
Les actions d’Intesa Sanpaolo, l’une des plus grandes banques d’Italie, ont chuté de 3,8%. UniCredit a chuté de près de 5%, entraînant le marché boursier italien en baisse de 2,3% un jour où les actions européennes ont chuté de 0,8%.
L’indice boursier italien se négocie désormais à un prix de vente plus bas par rapport aux actions de la zone euro qu’au cours de la crise de la dette euro, ce qui laisse supposer que les difficultés budgétaires de Rome pénalisent particulièrement les entreprises italiennes. Des évaluations bon marché pourraient toutefois éventuellement attirer les investisseurs à la recherche de bonnes affaires.
Le plan budgétaire expansionniste pluriannuel de l’Italie publié jeudi soir pourrait se retourner contre le gouvernement populiste, selon des analystes qui envisagent un risque de hausse des coûts d’emprunt et de dégradation des notations.
Lundi, Salvini a déclaré qu'il espérait que les agences de notation ne montreraient aucun préjugé à l'égard de l'Italie. Il a de nouveau exclu une sortie de l'euro.
«La zone euro sans l'Italie n'est pas quelque chose que je pouvais voir», a déclaré Talib Sheikh, directeur du fonds de revenu flexible Jupiter.
"Le marché est un marché confus."
Moody’s, qui a une perspective négative sur la note Baa2 de l’Italie, a déclaré qu’il rendrait son verdict d’ici la fin octobre. S & P doit revoir sa note pour l'Italie le 26 octobre.
Reportage de Dhara Ranasinghe et Danilo Masoni; Additionnel
reportage de Virginia Furness, Abhinav Ramnarayan et Saikat
Chatterrjee; Édité par Mark Heinrich
