AMD enregistre des résultats qui améliorent considérablement sa marge brute

Le CESE (Entreprise, Embarqué et Semi-personnalisé) était également en hausse par rapport au T2 (l’impact saisonnier du marché des consoles, du moins en partie) mais en baisse par rapport à l’année dernière. Cela peut surprendre certains analystes, qui s’attendaient – et prétendent parfois continuer à soupçonner, malgré les messages répétés d’AMD – que Epyc lancerait, prendrait 20% du marché des serveurs en six minutes, puis 50% en six minutes. semaines. Mais la rampe Epyc a été beaucoup plus lente, avec un objectif de pénétration du marché moyen à un chiffre inférieur à 5% d’ici la fin de l’année. Nous avons toujours su que la Xbox One et la PS4 étaient conçues pour payer leurs recettes et que les recettes provenant de ces sources diminueraient avec le temps. La baisse des recettes du CESE par rapport à l'année précédente reflète probablement une combinaison de la diminution des marges des consoles. et des expéditions globales plus faibles, combinées à la rampe améliorée d'Epyc. Encore une fois, plusieurs forces poussent les chiffres dans des directions opposées.

Les prévisions de vente d'AMD pour le quatrième trimestre de 2018 ne s'élèvent qu'à 1,45 milliard de dollars, ce qui semble nettement bas comparé à ce que la société a réalisé aux deuxième et troisième trimestres, mais une note enfouie dans le graphique 8-K de la société modifie la manière dont nous évaluons sa force relative. Non seulement 1,45 milliard de dollars représenterait une amélioration par rapport à 1,34 milliard de dollars pour le quatrième trimestre de 2017, mais la société note également qu’au quatrième trimestre de 2017, «les ventes de GPU liées à la blockchain représentaient à peu près deux pour cent du chiffre d’affaires total d’AMD».

Cela signifie qu'au quatrième trimestre 2017, les revenus d'AMD s'élevaient à au moins 134 millions de dollars. Elle était liée à des ventes de chaînes de blocs qui n'existeraient pas au quatrième trimestre de 2018, mais ces ventes temporaires à court terme de l'année dernière ont effectivement occulté une partie de l'amélioration réelle des perspectives à long terme d'AMD. entreprises. Il est toujours parfaitement valable de comparer la position de la société d'une année sur l'autre dans les deux cas, bien sûr, mais si ce qui vous intéresse, c'est la santé à long terme des entreprises de processeurs et de processeurs graphiques, la hausse à court terme de la crypto-monnaie a rendu la tâche plus difficile. pour évaluer les performances des principales marques de la société – et la fin des ventes de crypto peut avoir rendu AMD un peu plus faible qu’aujourd’hui.

Les actions d’AMD ont plongé de 22% dans ses actualités, mais cela est peut-être davantage lié à l’état général du marché. Le Dow Jones a effacé la totalité de ses gains de l’année le 24, enregistrant plus de 600 points. Le rapport du troisième trimestre d’AMD n’a peut-être pas été le phare que recherchaient les investisseurs, mais ce jour-là, il n’est pas clair tout les résultats auraient fait une différence.

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