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Le pétrole brut et l'or ont continué d'attirer une grande partie de l'attention des investisseurs sur le marché des produits de base tout au long de la semaine. À quelques jours à peine des sanctions imposées par les États-Unis sur le brut iranien, le marché du pétrole surveille la réaction de l'Arabie saoudite à la situation.
Dans le même temps, la vente d'actions mondiales a gardé l'or sous les feux de la rampe malgré la demande de valeurs refuges. Mais il reste à voir combien de potentiel le métal jaune peut voir dans cette ronde.
Huile brute
Les prix du pétrole brut ont continué d'être influencés par l'actualité iranienne et la faiblesse des marchés boursiers mondiaux. Le pétrole a entamé la semaine sur une note négative après la promesse de l'Arabie saoudite de porter la production à un niveau record, deux semaines avant que les sanctions américaines ne provoquent un étouffement des approvisionnements iraniens.
Le ministre saoudien de l’énergie, Khalid al-Falih, cité par Reuters, a déclaré que son pays n’avait pas l’intention de lever un embargo sur le pétrole analogue à celui de 1973, mais visait plutôt à augmenter la production pour compenser les pertes d’approvisionnement ailleurs, comme l’Iran. M. Falih a également déclaré que l'Arabie saoudite augmenterait bientôt sa production à 10 millions de barils par jour (bpd). Il a ajouté que Riyad avait la capacité d'augmenter la production à 12 millions de bpj.
Parallèlement, les prix ont également chuté après que les fonds spéculatifs et les autres gestionnaires monétaires aient réduit leur position longue combinée nette dans les six plus importants contrats à terme et options sur le pétrole de 133 millions de barils au cours de la semaine précédant le 16 octobre, selon les données boursières et réglementaires.
Les gestionnaires de fonds ont réduit leur position combinée de 187 millions de barils au total au cours des trois dernières semaines, après l’avoir augmentée de 196 millions de barils au cours des cinq semaines précédentes. La vente sur les marchés boursiers mondiaux a suscité des inquiétudes quant à la croissance de la demande de pétrole et a également pesé sur les sentiments.
Selon les données, les stocks de pétrole brut commercial aux États-Unis ont augmenté pour une cinquième semaine consécutive la semaine dernière, augmentant de 6,3 millions de barils pour atteindre 422,79 millions de barils, a annoncé la Energy Information Administration. De plus, les stocks de brut de Cushing ont atteint 33 millions de barils mardi, en hausse de près de 1,8 million de barils par rapport à la semaine précédente. La production est restée inchangée à 10,9 millions de barils par jour (bpj), légèrement en dessous du record de 11,2 millions de bpd atteint début octobre.
Le gouverneur de l'Opec, Adeeb Al-Aama, a déclaré que le marché du pétrole au quatrième trimestre pourrait évoluer vers une situation de surapprovisionnement, comme en témoigne la hausse des stocks au cours des dernières semaines.
Le marché intérieur a suivi les prix d'outre-mer et a enregistré une baisse des échanges. La roupie s'est légèrement appréciée cette semaine et son potentiel de hausse a été limité. À l'avenir, les prix pourraient rester sous pression, les traders et les investisseurs concentrant leurs efforts sur la situation de surabondance de l'offre sur les marchés.
Cependant, les marchés pourraient continuer à se concentrer sur le problème iranien et les détails des sanctions devraient être publiés le 4 novembre. Les prix pourraient donc continuer à se consolider près du niveau de 75 dollars le baril pour le Brent.
Techniquement, le brut MCX se négocie près de sa moyenne mobile sur 21 semaines sur le graphique hebdomadaire, qui est placé à 4 896 roupies, ce qui peut servir de support immédiat et peut atténuer quelque peu sa forte baisse depuis les trois dernières semaines, ce qui indique une mouvement à la hausse dans le comptoir.
Sur le graphique journalier, le pétrole brut a fortement soutenu sa formation Rising Trend Line et se négocie également près de son 100-DMA, ce qui suggère un mouvement de rebond du compteur.
Sur la base de la structure technique ci-dessus, nous prévoyons un rebond du pétrole brut MCX au cours des prochaines sessions. On peut acheter du pétrole brut entre 4 850 et 4 900 roupies avec un stop loss de 4 730 roupies et un objectif de 5 200 roupies.
Or
Les prix internationaux de l'or ont augmenté cette semaine, les investisseurs se tournant vers d'autres classes d'actifs après la vente massive sur les marchés des actions. Les actions mondiales ont chuté pour atteindre leur plus bas niveau en un an, sous la pression des résultats décevants des entreprises et de l'isolement diplomatique de l'Arabie saoudite face à un débat enflammé sur les finances italiennes.
La Commission européenne a décidé de rejeter le budget de l'Italie pour 2019 et a demandé à Rome de présenter un nouveau document dans un délai de trois semaines. Toutefois, la hausse du dollar américain a été limitée à la hausse pour l'or. La faiblesse de l’euro a aidé le dollar cette semaine.
L'euro est tombé à son plus bas niveau en deux mois cette semaine après que le président de la Banque centrale européenne, Mario Draghi, a déclaré que la banque poursuivrait sa politique de resserrement malgré les craintes concernant l'avenir économique et politique de l'union monétaire.
La BCE a réaffirmé que son programme d'achat d'actifs d'une valeur de 2 600 milliards d'euros (2,97 milliards de dollars) s'achèverait cette année et que les taux d'intérêt pourraient augmenter après l'été prochain. Les orientations politiques sont cohérentes depuis juin, même si les perspectives économiques se sont assombries tandis que la tourmente politique en Italie plane sur le bloc monétaire.
Bien que Draghi se soit dit confiant que la Commission européenne et Rome parviendraient à un compromis sur les projets de budget de l'Italie, il n'a pas apaisé les préoccupations concernant le risque de contagion dû à la hausse des coûts d'emprunt.
Pour ce qui est des données, SPDR Gold Trust a déclaré que ses avoirs avaient augmenté de 0,51% à 749,64 tonnes cette semaine, contre 747,88 tonnes la semaine précédente. De plus, les données de Reuter ont montré que le ETF Or avait également enregistré des entrées et que les avoirs avaient progressé de 0,12% à 1663,702 tonnes cette semaine, contre 1661,705 tonnes la semaine précédente.
Les prix des lingots intérieurs sur les contrats à terme sont restés liés dans la fourchette. Les prix ont suivi les prix d'outre-mer au départ, mais à la fin de la semaine, ils avaient stagné du fait du renforcement de la monnaie nationale.
Toutefois, sur les marchés au comptant, les prix de l’or ont poursuivi leur remontée cette semaine à 32,625 Rs par 10 g, leur plus haut niveau en six ans, le plus haut niveau depuis le 29 novembre 2012, date à laquelle le métal précieux avait clôturé à 32 940 Rs par 10 g. . La hausse des prix mondiaux, la reprise de la demande des bijoutiers locaux pendant la saison des fêtes et des mariages et la baisse de la roupie ont fait monter les prix de l'or.
Les données du PIB américain pour le troisième trimestre sont attendues vendredi et une lecture plus faible que prévu pourrait susciter des inquiétudes quant à la dynamique de la croissance économique et quant à savoir si cela pourrait éventuellement modifier la trajectoire de resserrement monétaire de la Fed. Cela pourrait donc soutenir les prix de l'or.
Le vice-président de la Fed, Richard Clarida, président américain de la Fed, Donald Trump, a récemment cédé la place à la Réserve fédérale américaine dans l'optique optimiste de l'économie américaine. Il a donc augmenté les chances d'une hausse des taux d'intérêt en décembre, réduisant légèrement l'attrait de l'or. .
Techniquement, MCX Gold se négocie dans la formation de Rising Channel et fait face à une résistance de la bande supérieure de son canal autour du niveau de 32 400 Rs sur le graphique hebdomadaire, ce qui laisse présager une pression à la baisse où une confirmation sera claire une fois qu'elle se maintiendra sous le niveau de Rs 31 850.
De plus, l'indicateur de moment quotidien MACD a donné un croisement négatif qui suggère un souffle négatif dans le compteur. Sur la base de la structure technique ci-dessus, nous prévoyons une légère correction de MCX Gold lors des sessions à venir. Nous pouvons donc vendre de l’or entre 32 000 et 32 100 rands, avec un excédent de perte de 32 400 et un objectif de 31 600 roupies.
(Pritam Kumar Patnaik est le responsable de Reliance Commodities. Les opinions lui appartiennent. Les investisseurs sont priés de consulter leur conseiller financier avant de prendre toute décision d'investissement fondée sur les observations formulées dans cet article.)
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