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SAO PAULO (Reuters) – Les actions brésiliennes ont fortement chuté lundi après que le député d'extrême droite Jair Bolsonaro ait été élu président pour un agenda favorable aux marchés, les investisseurs ayant réservé les bénéfices d'un rallye récent en attendant de nouveaux signes de progrès.
Les gens se reflètent sur le verre en lisant un tableau montrant le Real-U.S. dollar et plusieurs devises étrangères à Rio de Janeiro Brésil le 8 juin 2018. REUTERS / Ricardo Moraes
L'indice boursier de référence Bovespa .BVSP avait bondi de 3,1% au cours des 10 premières minutes de séance d'ouverture, alimenté par l'espoir que Bolsonaro concrétise ses promesses de privatiser des entreprises d'État et de combler un déficit budgétaire. Mais le sentiment a vite tourné.
Les semaines de gains réalisées sur le marché ont été couronnées de succès alors que les investisseurs se réjouissaient des chances que Bolsonaro bloque le retour au pouvoir du Parti ouvrier de gauche.
Dans son discours de victoire, Bolsonaro a déclaré qu'il travaillerait à réduire le déficit public et à mettre en œuvre un programme de libre marché, mais il a fourni peu de détails ou de noms autres que ceux de son conseiller orthodoxe et futur ministre de l'Economie, Paulo Guedes.
"Le marché attend de savoir qui seront les plus hauts membres du gouvernement et quelles seront les premières mesures", a déclaré Frederico Mesnik, partenaire et fondateur de Trigono Capital.
Les blue chips et les actions d’entreprises d’État, qui avaient largement contribué aux gains récents du marché, ont été parmi les plus en perte de vitesse à la fin de la journée.
Le real brésilien BRBY a fléchi de 1,4% à 3,71 dollars après avoir franchi le cap des 3,6% plus tôt dans la journée.
Carlos Sequeira, stratège chez Banco BTG Pactual, a déclaré que les actions devraient reprendre leur reprise, car l'indice se négocie toujours à des multiples inférieurs à la moyenne historique.
«Cela n’a aucun sens lorsque les attentes concernant le prochain gouvernement sont positives», a déclaré Sequeira. Il a déclaré que l'indice Bovespa, qui a clôturé en dessous de 84 000, pourrait encore dépasser les 100 000 cette année "en fonction des annonces du cabinet et d'un discours ferme en faveur d'une réforme des retraites", a-t-il déclaré.
COMPTAGE SUR GUEDES
Après la victoire de Bolsonaro lors du second tour, dimanche, contre le candidat de gauche Fernando Haddad, son conseiller en économie, Guedes, a déclaré que son gouvernement tenterait de combler le déficit budgétaire d'ici un an. Cet objectif serait quasiment impossible sans une refonte de la nation. système de retraite coûteux.
"Les marchés espèrent qu'une victoire de Bolsonaro libèrera les esprits des animaux au Brésil grâce à l'équipe économique favorable au marché dirigée par Paulo Guedes", a déclaré Yacov Arnopolin, gestionnaire de portefeuille pour les marchés émergents chez PIMCO.
Économiste formé à l’Université de Chicago et gestionnaire de fonds sur le point de diriger l’équipe économique de Bolsonaro, Guedes a conquis les banquiers brésiliens, mais ses propositions ont été rejetées par d’autres conseillers et pourraient faire face à des obstacles au Congrès.
"A l'avenir, les investisseurs se demandent si l'optimisme est de courte durée face aux défis de la gouvernabilité", a déclaré Arnopolin. «Si nous demandions une réforme au moins fragmentaire des retraites avant la fin de 2018, nous pensons que cela donnerait un coup de pouce aux marchés brésiliens.»
Le député et député de Bolsonaro, Onyx Lorenzoni, a réaffirmé lundi qu'il préférerait s'attaquer à la réforme des retraites l'année prochaine.
Le parti social-libéral (PSL) de Bolsonaro, jadis minuscule, est sorti des élections avec le deuxième plus grand nombre de sièges à la chambre basse du Congrès, mais c’est loin d’être suffisant pour adopter les amendements constitutionnels nécessaires à la réforme des retraites.
Les stratèges de XP Investimentos ont estimé que l’indice Bovespa pourrait atteindre les 100 000 d’ici la fin de l’année, les investisseurs donnant à Bolsonaro le bénéfice du doute, tandis que le real se renforcerait entre 3,50 et 3,70 reais pour un dollar.
«Pour que ce mouvement soit durable, les réformes sont cruciales. Si les réformes se matérialisent en 2019, l'indice boursier pourrait atteindre 125 000 d'ici la fin de l'année prochaine », ont écrit les stratèges de XP dans un rapport.
Reportage de Paula Arend Laier à São Paulo; Autres reportages de Tommy Reggiori Wilkes et Helen Reid à Londres; Écriture de Bruno Federowski à Brasilia et Marcelo Rochabrun à Sao Paulo; Édité par Matthew Mpoke Bigg, Frances Kerry et Andrea Ricci et Dan Grebler
