[ad_1]
HOUSTON (Reuters) – Chesapeake Energy Corp (CHK.N) a accepté mardi d’acheter le producteur pétrolier texan WildHorse Resource Development Corp (WRD.N) dans une transaction en numéraire de près de 4 milliards de dollars qui a réduit de près de 14% les actions du producteur de gaz naturel.
DOSSIER DE PHOTOS – Le campus de 50 hectares de la Chesapeake Energy Corporation a été vu à Oklahoma City, Oklahoma, le 17 avril 2012. REUTERS / Steve Sisney
Les investisseurs ont sanctionné les actions des producteurs de pétrole et de gaz qui ont conclu cette année des accords prévoyant une augmentation de la production au lieu de se concentrer sur l'amélioration des rendements. Denbury Resources (DNR.N), Concho Resources (CXO.N) et Diamondback Energy (FANG.O) ont chuté après la publication d’acquisitions cette année.
Les actionnaires de WildHorse obtiendront soit 5,998 actions ordinaires de Chesapeake, soit une combinaison de 5,336 actions de Chesapeake et de 3 $ en espèces, pour chaque action détenue, aux termes de l'accord.
L’offre implique une prime de 21% par rapport au prix de clôture de WildHorse lundi, tandis que l’option d’achat et de paiement en espèces représente une prime de 24%. L’accord comprend une dette nette de 930 millions de dollars de WildHorse.
Les actions de WildHorse ont progressé de 3% à 18,98 USD le matin, alors que le marché était instable.
«La première réaction des investisseurs dès qu’une entreprise se concentre sur la croissance est de vendre ses actions, estimant que cela repoussera l’horizon des flux de trésorerie disponibles», a déclaré Andrew Dittmar, analyste en fusions et acquisitions chez DrillingInfo.
L’acquisition devrait donner à Chesapeake environ 420 000 acres nets dans les formations Eagle Ford et Austin Chalk au Texas, et permettre d’économiser entre 200 et 280 millions USD de coûts annuels au cours des cinq premières années, ont annoncé les deux sociétés.
L'Austin Chalk, qui se trouve au sommet de l'Eagle Ford, connaît actuellement une renaissance alors que les producteurs de pétrole déploient la technologie développée dans le boom du schiste pour augmenter leur production.
"Les actifs complémentaires de WildHorse s'appuient sur notre position actuelle dans Eagle Ford et avec notre position à Powder River Basin, nous avons deux puissants moteurs de croissance du pétrole dans notre portefeuille", a déclaré le directeur général de Chesapeake, Doug Lawler, lors d'un entretien téléphonique.
Chesapeake a orienté son capital vers la production de pétrole dans le contexte de la hausse des prix du brut et de la baisse des prix du gaz naturel.
Lawler a déclaré que cette acquisition permettrait à Chesapeake de générer des flux de trésorerie disponibles "beaucoup plus tôt" que sans la transaction. La société vise à générer un cash-flow libre égal aux coûts en 2020, a-t-il déclaré mardi.
La société basée à Oklahoma City a déclaré que ses actionnaires détiendraient environ 55% de la société fusionnée, tandis que les actionnaires de WildHorse, y compris la société de capital-investissement NGP, seraient propriétaires du reste.
Chesapeake a annoncé son intention de financer la partie en espèces de l’opération, qui devrait se situer entre 275 et 400 millions de dollars, par le biais de sa facilité de crédit renouvelable.
Le groupe Chesapeake, basé en Oklahoma, a enregistré un bénéfice net de 60 millions de dollars pour le troisième trimestre, après une perte de 41 millions de dollars un an plus tôt.
En excluant les éléments non récurrents, la société a gagné 19 cents par action, dépassant les estimations à 15 cents, selon les données de Refinitiv.
Les revenus sont passés de 1,94 milliard de dollars à 2,42 milliards de dollars.
Reportage de Laharee Chatterjee à Bengaluru; rapports supplémentaires de Gary McWilliams à Houston; Édité par Sai Sachin Ravikumar et Bernadette Baum
Source link
