Shell accélère les rachats d'actions alors que les bénéfices montent en flèche

LONDRES (Reuters) – Les bénéfices de Royal Dutch Shell ont atteint leur plus haut niveau en quatre ans au troisième trimestre, stimulés par la hausse des prix du pétrole et du gaz alors que la société accélérait son gigantesque programme de rachat d'actions d'une valeur de 25 milliards de dollars.

Bien que le bénéfice trimestriel de 5,6 milliards de dollars ait légèrement dépassé les prévisions pour le quatrième trimestre, les investisseurs sont passés d’une augmentation de près de 60% de la génération de trésorerie à 12,1 milliards de dollars, grâce aux importantes économies réalisées au cours des dernières années.

Hors charges exceptionnelles, les flux de trésorerie ont été les plus élevés des 10 dernières années, à 14,7 milliards de dollars, a annoncé jeudi la société.

«Une bonne livraison opérationnelle dans toutes les activités de Shell a produit l'un des trimestres les plus solides de notre histoire», a déclaré le directeur général, Ben van Beurden, dans un communiqué.

Les actions de Shell étaient en baisse de 1,8% à 8h30 GMT, tandis que l’indice pétrolier et gazier au sens large était en baisse de 1%.

La société anglo-hollandaise a lancé un programme de rachat d'actions de 25 milliards de dollars en juillet, donnant suite à la promesse de relancer les rendements des actionnaires suite à l'acquisition de BG Group en 2016, démontrant ainsi sa génération de trésorerie et ses perspectives de croissance des bénéfices.

Shell a annoncé avoir finalisé la première tranche de rachats en octobre pour un montant de 2 milliards de dollars et en lancer une deuxième jeudi, d'un montant pouvant atteindre 2,5 milliards de dollars, d'ici le 28 janvier.

"La principale source de profit est la très forte génération de liquidités", a déclaré à Reuters Jason Gammel, analyste de Jefferies. "La poursuite des rachats est un catalyseur assez puissant pour les actions."

Les actions de Shell ont été sous pression au cours des derniers mois après trois résultats trimestriels décevants qui ont suscité des inquiétudes quant à sa capacité à atteindre l’objectif de rachat d’actions s'ajoutant au dividende annuel de 15 milliards de dollars, le plus important du monde.

La forte hausse des prix du pétrole, qui a atteint son plus haut niveau en quatre ans, à environ 85 dollars le baril, a stimulé les revenus des sociétés pétrolières et gazières.

La rivale britannique BP a annoncé mardi des bénéfices trimestriels record en cinq ans, tandis que les profits de la rivale française Total ont atteint leur plus haut niveau depuis 2012, les deux sociétés ayant augmenté leur production.

Le bénéfice net attribuable aux actionnaires de Shell pour le trimestre, calculé sur la base du coût actuel de l’approvisionnement (CCS) et à l’exclusion des éléments identifiés, a progressé de 39% à 5,624 milliards de dollars par rapport à l’année précédente. Cela se compare à 4,691 milliards de dollars au deuxième trimestre et à un consensus de 5,766 milliards de dollars fourni par les analystes.

Les bénéfices ont profité de la hausse des prix du pétrole et du gaz ainsi que des contributions plus importantes des activités de négociation, bien que compensées par des marges de raffinage plus faibles, des effets d’impôts et de taux de change.

Le niveau d'endettement est resté obstinément élevé. Le ratio d’endettement de Shell par rapport à la capitalisation de la société, connu sous le nom de «gearing», a reculé à 23,1% au cours du trimestre, contre 23,6% à la fin juin.

La production de pétrole et de gaz au cours du trimestre a chuté de 2% par rapport à l’année précédente, à 3,596 millions de barils d’équivalent pétrole. La production devrait augmenter au quatrième trimestre en raison d'une maintenance réduite, a déclaré Shell.