L'action Netflix pourrait connaître une meilleure croissance du nombre d'abonnés – Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX)

Netflix Inc. (NASDAQ: NFLX) doit communiquer ses résultats après la clôture des négociations le 16 octobre. Le seul paramètre pouvant intéresser le fournisseur de service de diffusion en continu est le nombre de nouveaux abonnés nets. Notre modèle suggère que la société générera une croissance de ses abonnés supérieure à celle prévue, contribuant ainsi à faire monter le prix des actions.

Google Trends indique que le terme de recherche "Abonnement Netflix" a enregistré une légère hausse début juillet après la fin de la Coupe du monde. Google Trends suggère également un vif intérêt de la part des abonnés internationaux, en particulier en Inde.

Tendances à la hausse

(Source: Google Trends)

Le graphique des tendances ci-dessus montre la grande accélération du terme de recherche "Abonnement Netflix" au quatrième trimestre de 2017. Cela a été suivi d'un ralentissement au premier trimestre, avec une accélération vers la fin du deuxième trimestre. Cette tendance s’est intensifiée au début du mois de juillet. Cela laisserait penser que la Coupe du monde aurait peut-être retardé les abonnés potentiels du service au troisième trimestre.

Prévisions pour une croissance plus rapide

Une analyse de régression de la croissance du nombre d'abonnés Netflix depuis mars 2012 concorderait avec les résultats de Google Trends. La prévision de croissance calculée indiquerait un nombre total d'abonnés d'environ 138 millions à la fin du troisième trimestre. Ce serait 3 millions de plus que les 135 millions prévus par la société.

Le modèle suggère également que le nombre total d'abonnés pourrait atteindre plus de 145 millions à la fin du quatrième trimestre. Au quatrième trimestre de 2017, la société a ajouté 8,3 millions d'abonnés.

L'ARPU continue d'augmenter

Netflix a également constaté une augmentation du revenu moyen par utilisateur (ARPU). Sur la base des tendances et des projections passées, l'ARPU pourrait augmenter au troisième trimestre pour atteindre 10,25 $. Si cette tendance se poursuivait, la société pourrait connaître une croissance accélérée de son chiffre d’affaires, ce qui profiterait à Netflix à long terme.

Forte croissance en Inde

L'Inde devrait connaître une forte croissance, comme le suggère Google Trends. Dans les requêtes liées, Jeux sacrés, qui est la première émission originale indienne de Netflix, a connu une nette augmentation de son terme de recherche.

(Source: Google Trends)

Attentes des analystes

Les analystes s'attendent à ce que Netflix indique que le chiffre d'affaires a progressé de 34% à 4 milliards de dollars au troisième trimestre, tandis que le bénéfice a augmenté de 133% à 0,67 $ par action. Ces attentes ont diminué depuis que la société a publié ses résultats du deuxième trimestre.

Estimations NFLX EPS pour les données du trimestre en cours par YCharts

Beaucoup à perdre

Les actions Netflix comptent beaucoup sur cette série de résultats trimestriels. Si la société ne parvient pas à respecter ses prévisions concernant 5 millions de nouveaux abonnés, le stock va probablement chuter. En outre, cela risque de porter un coup dur à la direction et de nuire à sa crédibilité.

C'est peut-être un euphémisme de dire qu'il s'agit d'un trimestre essentiel pour Netflix.

Divulgation: Je suis / nous sommes long NFLX.

J'ai écrit cet article moi-même et il exprime mes propres opinions. Je ne reçois pas de compensation pour cela (autre que de Seeking Alpha). Je n'ai aucune relation d'affaires avec une société dont les actions sont mentionnées dans cet article.

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