Les bénéfices de JPMorgan augmentent de 24% malgré la baisse des taux de trading

Les revenus de négociation de JPMorgan ont diminué de 2%, passant de 4,5 milliards de dollars un an auparavant à 4,4 milliards de dollars. Les revenus de négociation des titres à revenu fixe ont diminué de 10%, tandis que les revenus de négociation des actions ont augmenté de 17%.

La relance des taux d’intérêt, toujours bas – mais en hausse, devrait constituer un objectif majeur pour les investisseurs. Même si une augmentation des taux peut contribuer à la rentabilité des grands prêteurs grand public comme JPMorgan, elle peut également entraîner une baisse des revenus des services bancaires hypothécaires et forcer les banques à payer davantage aux déposants.

JPMorgan a contracté des emprunts hypothécaires de 22,5 milliards de dollars au cours du trimestre, soit une baisse de 16% par rapport aux 26,9 milliards de dollars que la banque avait consentis au troisième trimestre de l’année précédente. Les revenus de la division de prêt au logement de la banque, l’un des plus importants aux États-Unis en volume, se sont établis à 1,31 milliard de dollars, soit 16% de moins que les 1,56 milliard de dollars rapportés au même trimestre de l’année précédente.

Le Wall Street Journal a annoncé au début du mois que JPMorgan licenciait environ 400 employés du secteur des prêts hypothécaires pour faire face au ralentissement du marché.

Dans la banque de crédit à la consommation, les bénéfices ont progressé de 60% à 4,09 milliards de dollars, contre 2,55 milliards de dollars au troisième trimestre de l’année précédente.

Le bénéfice global de la banque de financement et d’investissement s’est établi à 2,62 milliards de dollars, en hausse de 3% par rapport à 2,55 milliards de dollars pour la même période de l’exercice précédent. La banque commerciale de JPMorgan a réalisé un bénéfice de 1,09 milliard de dollars, en hausse de 24% par rapport aux 881 millions de dollars enregistrés au même trimestre de l’année dernière. Son unité de gestion des actifs et du patrimoine a dégagé un bénéfice de 724 millions de dollars, contre 674 millions de dollars au troisième trimestre de 2017.

JPMorgan a mis en réserve 948 millions de dollars au troisième trimestre pour couvrir des prêts qui pourraient potentiellement mal tourner à l’avenir. Cela se compare à 1,2 milliard de dollars au deuxième trimestre de 2018 et à 1,45 milliard de dollars au troisième trimestre de 2017. La banque a perdu 1 milliard de dollars en raison de prêts non remboursés, soit 0,45% de l'ensemble de son portefeuille, par rapport à un taux d'imputation de 0,58% au troisième trimestre. trimestre de 2017.

Les coûts ont augmenté de 7% pour atteindre 15,62 milliards de dollars, contre 14,57 milliards de dollars un an auparavant. Lors d’une conférence tenue en septembre, la directrice financière, Marianne Lake, a déclaré que les dépenses de la banque en 2018 devraient se rapprocher de 63,5 milliards de dollars, en hausse par rapport aux 63 milliards de dollars partagés lors de sa présentation annuelle à la journée des investisseurs en février. La hausse est en grande partie liée aux revenus, liée à des questions telles que les coûts de transaction et la compensation de courtage en plus des incitations à la performance, a-t-elle déclaré en septembre.

Les frais de justice se sont élevés à 20 millions USD au troisième trimestre, par rapport aux coûts non matériels au deuxième trimestre 2018 et à un bénéfice de 107 millions USD un an plus tôt.

Le rendement des capitaux propres, une mesure clé de la rentabilité, était de 14% au troisième trimestre, contre 11% il y a un an.

Écrire à Peter Rudegeair à [email protected] et Emily Glazer à [email protected]