Les rendements obligataires chutent après que l'impression des prix à la consommation soit plus légère que prévu

Les récents rapports sur l'emploi ont ajouté à l'opinion désormais répandue selon laquelle le marché du travail est proche ou au-delà du plein emploi et ont commencé à montrer une accélération de la croissance des salaires. Cela pourrait être une source d'inquiétude pour la Réserve fédérale qui tente de limiter l'inflation.

Bien que les prix à la consommation aient été moins élevés que prévu, il est peu probable que l'impression ait un impact sur les attentes du marché en ce qui concerne une quatrième hausse des taux de la Réserve fédérale avant la fin de l'année.

"L'IPC a été un échec, mais il ne présage pas nécessairement de tendances d'inflation plus larges", a déclaré George Goncalves, responsable de la stratégie des titres à revenu fixe chez Nomura Securities International. "Tandis que la Fed observe ces informations arriver au fil des mois, vous obtenez des lectures mitigées, cela ne les empêche donc pas. Elles se dirigent vers leur taux neutre."

Selon l'outil FedWatch du groupe CME, les prévisions d'une hausse de la consommation d'énergie lors de sa réunion de décembre étaient de l'ordre de 78%.

Les marchés boursiers du monde entier ont chuté jeudi. Les actions de la région Asie-Pacifique ont enregistré une forte baisse à la fermeture du marché de la région, tandis que les actions européennes ont dégringolé dans les échanges matinaux. Aux États-Unis, les contrats à terme se sont effondrés à la suite de la chute brutale observée lors de la session précédente, où le Dow a clôturé à plus de 800 points.

Les marchés ont été nerveux alors que les taux d'intérêt continuent de grimper. Alors que les rendements du Trésor ont légèrement diminué mercredi, cela intervient après que le rendement de référence du Trésor à 10 ans ait atteint un nouveau sommet de sept ans et que le rendement des obligations à 30 ans ait atteint un sommet sans précédent depuis 2014 au cours de la négociation de mardi.

Les inquiétudes liées à la hausse des taux d’intérêt continuent de maintenir les investisseurs sur le bord, car les données économiques solides alimentent les inquiétudes sur ce que cela pourrait signifier pour l’avenir de la politique monétaire américaine et donc de l’économie.

Aux États-Unis, le Trésor américain s'apprête à mettre aux enchères 15 milliards de dollars d'obligations à 29 ans et à 10 mois.

Suite à la décision de la banque centrale de relever les taux pour la troisième fois cette année, le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré dans une interview à PBS que la politique monétaire américaine était "loin d'être neutre", suggérant que les taux d'intérêt de départ pourraient encore augmenter.

"Les taux d'intérêt restent accommodants, mais nous nous dirigeons progressivement vers un endroit où ils seront neutres", a ajouté M. Powell. "Nous pouvons aller au-delà de la neutralité, mais nous sommes loin de la neutralité à ce stade, probablement."

Dans les dernières nouvelles concernant le sujet, le président Donald Trump a critiqué mercredi la Réserve fédérale américaine, affirmant que la banque centrale américaine "faisait une erreur" en continuant à augmenter les taux d’intérêt.

"Le problème [causing the market drop] à mon avis, c'est le Trésor et la Fed. La Fed s'en va loco et il n'y a aucune raison pour qu'elle le fasse. Je ne suis pas content de ça », a poursuivi Trump dans une interview téléphonique séparée avec l’animatrice de la Fox, Shannon Bream.

"Loco" signifie "fou" en espagnol.

"La locomotive: c'était une nouvelle", a ajouté Goncalves de Nomura. "Je n'accorde pas beaucoup de valeur à cela; la Fed continuera à faire le nécessaire pour empêcher la surchauffe de l'économie. Elle essaie simplement de se débarrasser de la mollesse."

"S'ils ne l'appuient pas, cela pourrait être bien pire par la suite."

– CNBC
Alexandra Gibbs
rapports contribués.