Uber va al mercado de valores: todo lo que necesita saber.

La oferta pública inicial (IPO) de las acciones de Uber en el mercado de valores será una de las más importantes en la historia de la industria de la tecnología. También es una de las pruebas más importantes hasta la fecha sobre el apetito de los inversionistas por los unicornios (compañías privadas que valen más de $ 1 mil millones) en el mercado público, aunque estaban perdiendo dinero y formaban parte de los intentos de la compañía para: demostrar que ha evolucionado más allá de su cultura de hombres, principalmente blancos y estadounidenses establecidos en Silicon Valley, que están lanzando En las actividades tecnológicas.

Este año fue bueno para las empresas que hicieron una oferta pública inicial. Zoom Video Comunicaciones valor se ha más que duplicado desde su salida a bolsa, el valor de PagerDuty ha aumentado en un 90 por ciento y Pinterest Ganó alrededor del 60%.

Sin embargo, queda por ver qué sucede con el efecto Lyft, la compañía rival de Uber cuyas acciones han caído en aproximadamente un 20% desde su OPI. En este caso, la principal preocupación de los inversionistas es si una compañía que perdió alrededor de $ 1,000 millones el año pasado puede ser rentable.

Luego ofrecemos un hash o un acordeón para entender la oferta.

Las acciones de Uber aparecerán en la Bolsa de Nueva York con el símbolo UBER.

Se debe evaluar entre $ 80,000 millones y $ 91,000 millones., considerando opciones de acciones y acciones subordinadas Esta cifra es más alta que la valoración de $ 76,000 millones otorgada por los inversionistas privados en agosto y su rival Eclipse, Lyft, cuyas acciones fueron vendidas El mes pasado con una valoración de más de 24 000 millones de dólares.

Uber planea vender 207 millones de acciones.Incluyendo acciones adicionales otorgadas a los suscriptores o garantes a un precio de entre $ 44 y $ 50 por acción. En el nivel más alto de este rango, la compañía Podría recaudar 9000 millones de dólares.

Sólo otras dos ofertas públicas iniciales en los Estados Unidos valían más. Alíbaba Según Dealogic, recaudó $ 25,000 millones en 2014, con un valor de $ 167,000 millones. Y Facebook Vendió $ 16,000 millones de acciones en 2012, lo que le valió una valuación de $ 104,000 millones.

Uber ha dejado de lado algunas acciones. Tiene tres por ciento a disposición de sus conductores para comprar al precio de la oferta pública inicial. Además, PayPal comprará $ 500 millones de acciones en una colocación privada al precio de oferta al cierre de la oferta esta semana.

Uber, como Lyft, no es rentable y no debería obtener ganancias en el futuro cercano.

Los servicios de transporte que conectan a los pasajeros y conductores a través de una aplicación en línea son intrínsecamente costosos, ya que las compañías gastan mucho dinero en subsidios para atraer conductores y pasajeros. Uber gasta mucho dinero luchando contra feroces rivales en los Estados Unidos y en el extranjero.

La compañía también invierte fuertemente en la diversificación, incluida la entrega de productos alimenticios, scooters eléctricos, servicios de mensajería y vehículos autónomos.

El crecimiento de los ingresos se ha ralentizado. En 2018, sus ganancias aumentaron un 42% a $ 11.3 mil millones del año anterior. Sin embargo, en 2017, los ingresos se habían más que duplicado en comparación con 2016.

Además, el gasto continúa aumentando a $ 14.3 mil millones el año pasado, un aumento del 19% desde 2017.

Su compañía de servicios de transporte que conecta a los pasajeros y los conductores a través de una aplicación en línea está creciendo, pero también está empezando a estabilizarse.

• ahora trabaja en más de 63 países y 700 ciudades En todo el mundo realiza más de quince millones de viajes al día.

• Uber tenía 91 millones de usuarios mensuales en 2018, un incremento del 34% respecto al año anterior. Esto indica que el crecimiento se ha desacelerado, con un aumento en la cantidad de usuarios mensuales del 51% en 2017.

En una nota positiva: Uber Eats, cuyos ingresos casi se han triplicado, de $ 587 millones en 2017 a $ 1,500 millones en 2018.

Garrett Camp y Travis Kalanick escalaron la ola de innovación en tecnologías móviles después de la introducción del iPhone de Apple en 2007 y fundaron Uber en 2009.

• El campamento se inspiró en las dificultades que enfrentó cuando intentó tomar un taxi en San Francisco. Luego involucró a su amigo Kalanick para dirigir la compañía.

• El servicio, inicialmente llamado UberCab, comenzó como una oferta de autos negros a pedido de clientes adinerados.

• La compañía creció rápidamente y entró en muchas ciudades sin preocuparse demasiado por las leyes locales, lo que creó tensiones con compañías de taxis, legisladores y reguladores.

Uber sufrió un gran revés en 2017 cuando una serie de escándalos éticos y legales culminaron en un golpe de estado y partieron de Kalanick.

• La compañía continúa realizando investigaciones conducidas por el Departamento de Justicia y agencias gubernamentales extranjeras sobre sus prácticas comerciales pasadas.

Sin embargo, Dara Khosrowshahi ha realizado algunos cambios importantes desde que se convirtió en Directora Ejecutiva en 2017.

• La agitación cultural y administrativa intentó mejorar la imagen de Uber, que estaba hecha jirones.

• Khosrowshahi ha reducido los sectores no rentables de la sociedad.

• La compañía se ha expandido más allá del transporte de pasajeros para incluir scooters eléctricos, alquiler de bicicletas, entrega de alimentos y servicios de mensajería, al tiempo que invierte en tecnologías como los vehículos autónomos.

Los empleados. Uber describe a sus conductores como contratistas y no como empleados, lo que lo exime de pagar el salario mínimo o las contribuciones de seguridad social. Más de sesenta mil conductores han presentado o planean presentar una queja de arbitraje para cambiar esta situación, lo que podría costar miles de millones de dólares a Uber.

Vehículos autónomos. Los taxis robóticos son esenciales para la rentabilidad de Uber: permitirán que los vehículos ofrezcan viajes las veinticuatro horas del día, los siete días de la semana, sin que los conductores humanos compartan los ingresos. Sin embargo, si los competidores como Waymo adoptaran esta tecnología primero, causarían estragos en Uber.

asentamiento Es 2019 y las autoridades están detrás de las empresas de tecnología, ya sea bloqueando directamente el servicio de taxi de Uber o imponiendo normas de privacidad que dificultan su capacidad de innovar.

La propia empresa. Durante varios años, Uber pudo haber sido el mayor técnico: ignoró las regulaciones, hubo una discriminación generalizada en el lugar de trabajo y fue acusado de robo de propiedad intelectual, entre otras cosas. Todavía teme que sus soluciones culturales y de liderazgo no resuelvan sus problemas persistentes de relaciones públicas.

Bueno, ¿qué pasa con los restaurantes y las empresas de entrega de alimentos? La diversificación de Uber significa que tiene rivales en todas partes. Los restaurantes están robando a los clientes de su servicio de entrega de alimentos y las compañías como DHL están compitiendo con su servicio de mensajería. Incluso en este caso, es posible agregar a su lista de competidores empresas de transporte de pasajeros privadas, servicios de alquiler de bicicletas y monopatines, servicios de entrega de alimentos y correo, fabricantes de automóviles y mucho mas

Quienes ganarán más cuando Uber comience en el mercado de valores serán sus fundadores e inversionistas tempranos, quienes poseen una gran cantidad de acciones:

• Kalanick, cuya participación valdrá la friolera de $ 9,900 millones en el nivel más alto de acciones. Kalanick venderá 187 millones de acciones en la oferta (vendió casi un tercio de sus acciones a SoftBank por aproximadamente $ 1,400 millones hace poco más de un año).

• Camp, el otro cofundador de Uber, posee $ 4,100 millones de acciones de Uber y venderá $ 156 millones de estas acciones.

• SoftBank, el mayor accionista de Uber, posee el 16.3% del capital de la compañía. A $ 50 por acción, el valor total es de $ 11,100 millones. SoftBank venderá $ 272 millones en acciones durante la OPI.

• Benchmark es el segundo mayor inversionista de Uber. Su participación podría valorarse en $ 7,500 millones. (Vendió aproximadamente $ 900 millones en acciones, o aproximadamente el 15% de sus activos, a SoftBank al mismo tiempo que Kalanick).

• El Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudita posee hasta $ 3,600 millones en capital y acciones de Alphabet de casi el mismo valor.

La transformación de Uber de una empresa privada encabezada por su fundador a una empresa que cotiza en bolsa comenzó en 2017 Después de Kalanick dejó de ser director ejecutivo. Esto significa que su liderazgo de alto nivel es relativamente nuevo y que posee una pequeña parte de la sociedad (la parte de Khosrowshahi solo podría ser de $ 9.8 millones).

Entonces, Uber ofreció bonos relacionados con la salida a bolsa para atraer a sus principales ejecutivos. La propuesta para la oferta pública inicial de la compañía explicó que Khosrowshahi y al menos cuatro ejecutivos recibirían un precio por acción que comprarían si la OPI valorara a Uber en $ 120,000 millones, acciones restringidas y opcionales. Incluido, y se mantuvo esta evaluación. Durante noventa días.

Ahora, esto parece poco probable. Pero no te sientas mal por ellos:

• Khosrowshahi recibió alrededor de $ 45.3 millones en compensación el año pasado.

• Barney Harford, Director de Operaciones de Uber, tenía un paquete de pago de $ 47.6 millones.

• Nelson Chai, quien se unió a Uber en septiembre como director financiero, recibió $ 28 millones.

Una propuesta de OPI suele incluir una carta de los ejecutivos de la compañía, en la que dan a conocer su visión de los principios morales que rigen a la compañía y cómo cambiará el mundo. Khosrowshahi no perdió la oportunidad:

"Lo que comenzó como" Presiona aquí para que alguien te cruce "se ha convertido en algo mucho más profundo: vehículos y viajes compartidos, entrega de alimentos y carga, bicicletas eléctricas y scooters, vehículos autónomos y aviación urbana. ".

Pero reconoció los errores de Uber:

"Por supuesto, en el camino de los puntos A a B, no hicimos todo bien, algunos de los activos que hicieron de Uber un inicio extremadamente exitoso". De hecho, cuando me convertí en CEO de Uber Muchos me preguntaron por qué dejaba la estabilidad de mi trabajo anterior para un trabajo que no era eso. Mi respuesta fue simple: Uber es una compañía única y las posibilidades que ofrece son enormes.

* Copyright: 2019 The New York Times Press Office