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Al ritmo de las tasas que marca la política monetaria, los términos fijos en pesos han comenzado a ganar alrededor del 58% al año y los ahorristas y las compañías se están volcando cada vez más hacia ellos para tratar de tomar el aire en el mundo. Océano tempestuoso de una economía inflacionaria.
Con el aumento de las tasas de interés y la devolución del dólar, los depositantes están recurriendo a estos instrumentos de renta fija. Todavía hay muy pocas personas que se atreven a poner su dinero en acciones (acciones y bonos) debido a los bolsillos de inestabilidad repentina que tienden a explotar en el país.
A medida que los Lebacs desaparecen y no pueden ingresar al negocio de Leliq (solo para bancos) con un dólar un 111% más caro que hace un año, los ahorradores privados y las empresas han Comenzó a recurrir a condiciones fijas, con un mayor apetito por las empresas indexadas por inflación.
Este escenario es un excelente negocio para los bancos: aceptan dinero a tasas entre 48.98% y 57.68%, lo devuelven y lo prestan al Banco Central al 71.76%. En un "pase de manos", haga una diferencia entre 14 y 23 puntos porcentuales.
Look oficial
Se regocijan en el Banco Central y el Ministerio de Finanzas: entienden que los argentinos han comenzado a confiar en más instrumentos de peso, a pesar de la devaluación del 50% registrada este año.
¿La nueva política monetaria ha generado un marco de certeza y ha logrado estabilizar el tipo de cambio en su primer mes de implementación? "No hay más psicosis debido al precio del dólar", dijeron en el ambiente de Guido Sandleris, presidente del Banco Central.
Y hablan de la recuperación de "nominal" después del revés que ha generado la crisis monetaria en una Argentina frágil debido a su dependencia externa. Por lo tanto, argumentan que la tasa de interés de referencia es del 72%.
Nicolás Dujovne, jefe del Tesoro, pronosticó una inflación del 5,5% mensual en octubre. Si estos datos son anualizados, la inflación proyectada es del 66%. En otras palabras, la tasa de interés real es del seis por ciento anual en pesos.
Por eso, en Casa Rosada, con enojo, los medios de comunicación y la oposición han presentado a Paraguay como "la envidia de Argentina" por haber contraído una deuda en moneda local (Guaranías) a una Tasa fija del 7,61%.
El término fijo, la alternativa.
El propio Sandleris dijo en una conferencia de prensa el lunes: "El objetivo es que las altas tasas de Leliq se transfieran a la tasa de depósito de los depósitos a plazo, ya que mueve al ahorrador y facilita el mercado cambiario. "
Los datos oficiales del 24 de octubre (los últimos disponibles) indican que los plazos fijos tradicionales alcanzaron un valores 1.380 millones de pesos. Eso es un crecimiento del 22,4% en un mes; 89.6% en lo que va de 2018 y 94.9% más que en la misma fecha en 2017.
Pero las estrellas del momento son las duraciones fijas ajustables por inflación a través de las unidades de valor de compra (UVA): solo han aumentado un 105% en los últimos 30 días, desde 16.105 millones a 33.018 millones de pesos.
Si bien se respetan los registros oficiales del informe monetario diario preparado por el Banco Central, el crecimiento es exponencial a largo plazo: los UVA fijos han aumentado un 983% en 2018 y 1.500 en los últimos 12 meses.
En esta gran bolsa de dinero, hay dinero del sector privado y del público: hay municipios, gobernaciones y organismos públicos que invierten fondos en el futuro. 39, no van a utilizar de inmediato.
Quien tenga más …
Si solo analizamos el sector privado, los ahorradores y las empresas argentinas pesan 906 078 millones de pesos. Aquí se observa un crecimiento del 13% por mes; 50.1% en 2018 acumulado y 60.7% en 12 meses.
Según el Banco Central, las tasas de interés promedio del sistema financiero a plazos fijos de 30 días son del 48,98% anual. El 17 de octubre recibieron un 47,51% anual. Hace un mes, eran 40.08%.
Pero quien más tiene, más recibe. El Badlar, que es la tasa de interés de los depósitos en bancos privados a más de un millón de pesos a 30 días, alcanzó el 53.81% esta semana, contra el 43.34% del mes anterior.
Y los depósitos de más de 20 millones de pesos pagan tasas de 57.68%, mientras que 30 días antes, su rendimiento anual fue de 45.28%.
A medida que las tasas de estas inversiones evolucionen de acuerdo con la política monetaria, podrían caer ligeramente en las próximas semanas.
El viernes pasado, el retorno de Leliq fue de 71.75%, dos puntos menos que el récord alcanzado la primera semana de octubre.
A pesar de las comisiones, es un negocio para los bancos.
Esto se debe a que los bancos prestan el 72% al centro.
BANCOS. Los bancos acumulan hasta 23 puntos al entregar dinero a los depositantes a Leliq.
Arriba Las tarifas fijas subieron 10 puntos en un mes.
UVA. Los depósitos de UVA aumentaron un 105% en un mes.
DÓLAR. Después del pico de más de 40 dólares, el dólar cayó 9.6% en un mes.
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