Banks, Dragons allument un phare. Moody's examine le vote de 12 institutions

par Andrea Deugeni
@andreadeugeni

Alors que le la capitalisation boursière des banques italiennes continue de s'éroder (plus du tiers de sa valeur: depuis le 15 mai, le premier projet de contrat du gouvernement M5S-Lega avec le point controversé sur l'annulation de la dette italienne dans le ventre de la BCE vient de paraître, l'indice Ftse Italia Banche a perdu plus de 35,5% depuis le 15 mai) Mario Draghi met en lumière les établissements de crédit de notre pays. Accompagnant leélargissement de la propagation BTP-Bund pendant trop de jours autour de 300 points de base, la ralentissement de l'économie italienne et le incertitudes entourant l'impact de la prochaine loi de finances pour 2019 cela ne pourrait pas atteindre le ratio déficit / PIB de 2,4% fixé par le gouvernement de Conté.

En fait, la BCE et Bankitalia sont venues sur le terrain pour garder sous observation les deux éléments les plus délicats de la santé des banques: le liquidité et moi ratios de capital, sous pression pour le dépréciation des obligations d'État. Selon les données de Via Nazionale, les banques italiennes ont 353 milliards d'euros d'obligations gouvernementales nationales dans le ventre et un augmentation structurelle de l'écart entre le BTP et le Bund de 100 points base (qui était à 138 le 5 mars, après le vote dans les politiques, alors qu’il voyage maintenant au-dessus de 300) implique une érosion de 37 points de base dans la capitale Core Tier 1 des institutions.

Sur le cas de l’Italie, la BCE depuis la semaine dernière, selon les résultats du messager, a organisé plus de conférences téléphoniques avec les banques nationales "significatives", c’est-à-dire les grandes et moyennes grandes entreprises. C'est à dire Intesa Sanpaolo, UniCredit, Banco Bpm, Ubi, Mps, Mediobanca, Carige, Bper, Pop Sondrio, Credem, Iccrea. Et il l'a fait savoir que ces vérifications hebdomadaires continueront.

Quelques fois par semaine, cependant, ces institutions, mais aussi les autres de taille moyenne, doivent communiquer à Bankitalia l'état de leurs liquidités. un double vérifier des régulateurs sur le termes des banques qui peuvent avoir des objectifs différents.

Le niveau lCR (Ratio de couverture de liquidité) prescrit que l'établissement dispose d'actifs en espèces de haute qualité non soumis à des contraintes, constitués d'espèces et d'actifs immédiatement convertibles en: argent pour répondre à un besoin de liquidité sur une période de 30 jours dans un scénario de crise prédéfini par l'Autorité. Cet indicateur qui devait être 60% plus élevé, maintenant il doit être 100% plus haut. En bref, malgré les cinq premières banques nationales obtenues au premier semestre un bénéfice cumulé de cinq milliards d'euros, depuis l’été dernier, la situation économique toujours bonne et un écart d’environ 100 points de base ils sont maintenant un lointain souvenir.

Pour les établissements de crédit nationaux sont attendus des mois difficiles au cours desquels ils pourraient aussi être soumis aux appétits de groupes étrangersmalgré les résultats sur la réduction des prêts non performants (divisé par deux depuis le pic de la crise à 40 milliards) et le réduction des coûts réalisée.

Au second semestre, outre l’impact de la croissance du marché propagation sur le portefeuille des obligations d'État aussi le ralentissement de l'activité économique se fera sentir sur les actifs bancaires, l'érodera et rendra les établissements de crédit tricolores encore plus vulnérables.

Si ensuite, dans les mois à venir, le différentiel restera élevé ceci, la chère répandue commencera à pbader aux taux appliqués et pbadera aux consommateurs et aux clients finaux par l’augmentation des commissions, alors qu’une peut se produire crédit proche générant ainsi un multiplicateur négatif pour la croissance. Situation qui, avec rétrograder des notes sur la dette italienne, il pourrait raviver l’Italie, selon l’économiste en chef de UniCredit Erik Nielsen"le mauvais film "de 2010-2012.