Les 4 plus grandes banques italiennes l'emportent sur les tests de résistance, Deutsche s'en tire moins bien

la test de stress promouvoir les quatre plus grandes banques italiennes, qui sortent avec un capital supérieur aux plus bas, même si l'examen d'aujourd'hui ne fournissait aucun seuil et partait des résultats de fin 2017 lorsque le secteur était en pleine reprise et ne faisait pas encore face à l'écart important . La Deutsche Bank, également promue, fait moins bien que les Italiens les plus faibles, Ubi Banca et Banco Bpm.

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C’est le résultat des tests de résistance menés par l’EBA et la BCE sur 48 banques européennes et qui viennent de paraître, qui seront maintenant utilisés par Francfort, qui aurait acquis pour Carige un capital réglementaire «Cet1» non seulement inférieur à 8%, utilisé auparavant comme seuil minimal, mais aussi moins de 5,5% à Bâle. Intesa Sanpaolo, Unicredit, Ubi et Banco Bpm pbadent avec les ratios de capital Cet1, calculés avec un régime transitoire des nouvelles normes IFRS9, respectivement à 10,4, 9,34%, 8,32% et 8,47%, même si Unicredit et BPM fait partie des 25 banques européennes qui, dans le scénario défavorable, devraient "réduire" la distribution de dividendes. Deutsche Bank, le géant allemand en difficulté et soumis à un scénario de risque de marché plus sévère, obtient un Cet1 'sul filò, à 8,14%, bien que supérieur aux prévisions des badystes.

Barclays est la pire après la banque allemande des pays nordiques (7,07%) avec 7,28% et même la Société générale française se porte bien (7,61%). Si vous regardez plutôt Cet1 sous le régime «à pleine charge», c'est l'application immédiate de l'Ifrrs9 qui aboutira à une gestion progressive du risque, Ubi est concerné (7,46% mais dans la moyenne de l'UE) mais surtout Banco Bpm avec un Cet1 à 6,67%, juste un pas de plus que Barclays (6,37%) était le pire. Même la Lloyds anglaise (6,80%) n’est pas brillante, alors que Deutsche est toujours à 8,14%. Des résultats que le ministre de l'Economie, Giovanni Tria, a commentés avec "satisfaction" pour l'état de santé des banques italiennes. Bankitalia rappelle que l'exercice ne visait pas «à promouvoir ou à refuser» et se limitait à souligner la «bonne résilience» des banques européennes et, pour les quatre Italiens, une réduction moyenne du capital dans le scénario défavorable égale à 3,9 points de pourcentage, en ligne avec l'Europe. Carlo Messina commente les résultats en expliquant qu'ils "placent Intesa Sanpaolo au sommet de l'Europe et confirment que notre banque est clairement gagnante de cet exercice".

Ce scénario, dans les tests publiés aujourd'hui par l'EBA, est plus difficile qu'il y a deux ans. Pour l'Italie, elle prévoyait une baisse du PIB de 2,7% sur trois ans, un taux de chômage pouvant atteindre 12,7% entre 2018 et 2020, une chute des prix de l'immobilier et un choc des rendements obligataires. Statut supérieur à un point de pourcentage. Pour les banques allemandes, un calcul plus rigoureux des risques de marché. Pour traduire les chiffres en besoins de fonds propres, demandant des augmentations de capital ou des ventes d'actifs, il appartiendra désormais à la Banque centrale européenne d'intégrer les tests de résistance actuels à son processus de «Srep» (processus d'examen et d'évaluation prudentiel), qui aboutira au banquiers en janvier. Et cela non seulement, selon les rumeurs, aurait détecté un capital inférieur au minimum de 5,5% pour Carige. Mais il tiendra compte de paramètres plus larges, notamment de ce qui s'est pbadé en Italie, notamment de la propagation de l'écart et de la chute du marché boursier, lors du convulsif 2018, alors que la photographie de l'ABE s'arrête en décembre 2017.

Un problème potentiel pour certains instituts italiens, du fait de leur forte exposition aux obligations d’État dépréciées, qui, comme le note Mario Draghi, affecte le capital. Si la BCE et la Banque d'Angleterre notent la "solidité" des banques par rapport au pbadé, Banco Bpm constate que les résultats du test de résistance "sont encore plus satisfaisants si l'on tient compte du fait que" l'examen "a été effectué à un moment donné. pour le groupe "et que les règles" ne permettaient pas de prendre en compte des actions spécifiques déjà réalisées dans le cadre du plan de fusion ". Ubi Banca parle d'un "impact dans l'hypothèse d'un scénario défavorable meilleur que la moyenne de l'échantillon européen badysé" et souligne que "le test de résistance de 2018 est basé sur des données à la fin de 2017, qui ne reflètent pas encore les avantages attendus de la mise en œuvre du Business Plan" et la réduction progressive des prêts douteux.